4月25日，宝信软件获东吴证券买入评级，近一个月宝信软件获得13份研报关注。
研报预计，宝信软件是钢铁行业信息化龙头，随着钢铁行业自动化设备国产化加快，机器人渗透率提升，公司有望迎来加速发展。但由于钢铁行业景气度短期影响，我们将2024-2025年归母净利润预测值由35.62/42.72亿元下调至30.62/37.82亿元，新增2026年归母净利润预测为48.51亿元。研报认为，公司经营性现金流表现良好，毛利率持续稳健。2024年Q1，公司经营性现金流净额为4.70亿元，同比增长24.67%；公司毛利率为32.68%。此外，宝信软件与广西宏旺1550冷轧总包工程签字仪式成功举行，该项目将使用宝信软件最新全栈国产化PLC产品，以及全新的自动化数字工业现场DSF(DigitalShopFloor)整体解决方案，预计于2025年3月正式投产使用。
风险提示：自研产品进度不及预期；钢铁行业景气度不及预期。
